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平安资本董事长兼首席合伙人刘东先生受邀出席投中第14届中国投资年度峰会并发表主题演讲

2020-06-11|平安资本

近日,由投中信息、投中网主办,投中资本承办的“第14届中国投资年会·年度峰会在上海召开。平安资本董事长兼首席合伙人刘东先生受邀出席投中峰会,并发表主题演讲特殊时期的特殊资产投资

 

刘东先生围绕着特殊资产的现状、特殊资产处置的挑战、特殊资产投资机会及特殊资产投资策略4个方面展开演讲。

 

在当前经济增速放缓,金融监管趋严的背景下,我国特殊资产规模快速增长。新冠肺炎疫情对经济的冲击,导致资产质量进一步恶化。银行不良贷款风险暴露存在滞后性,后期面临较大的不良率上升。而银行不良贷款只是冰山一角,特殊资产的总规模超过20万亿。

 

特殊资产的处置面临挑战。其一,市场上具备资源整合、专业处置能力的专业投资机构不足,大量特殊资产在一二级市场上空转;其二,保险、银行、信托、基金等金融机构低成本、长期限的资金,较难满足特殊资产的处置需求。

 

挑战意味着机遇,特殊资产投资机会显现。较多企业融资渠道收窄,面临现金流和经营风险,需要通过并购重组来处置特殊资产;股市、债市大幅震荡,导致一些基本面良好的企业的股票或者债券超跌。

 

平安资本团队对特殊资产的投资策略主要体现于:其一,困境企业债务重组。平安资本通过低价收购面临债务困境企业的违约债券,进行债权和股权的投资,主导企业重组,最终实现退出;其二,困境企业股权收购和运营。平安资本通过折价收购困境企业股权,主导企业运营,提升企业价值,最终实现退出。

 

刘东先生表示,平安资本的优势主要体现在可以依托平安信托搭建的特殊资产资源平台。这个平台打通资金方及资产方,连接合作方和服务方,包括行业协会、信保基金五大资产管理公司、头部地方资产管理公司、头部民营资产管理公司、头部境内境外股权投资机构及拍卖平台、科技公司、律所、房地产行业等专业运营机构。平安资本相信,只有把市场各方面资进行有效整合,将产业链做全形成生态,才能真正做大做强特殊资产的投资。

 

未来,平安资本将积极筛选优质特殊资产标的,介入有发展潜力的投资机会,秉持“聚合资源,共享成长”的投资理念,为投资人争取优异回报。